当算力投资以翻倍速度扩张，真正的约束正从芯片转向电网。本文从绿电占比80%底线与688号文的储能设计说起，连线乌兰察布选址逻辑、润泽科技50%增长与十五五算电交易构想，看清政策如何把电变成算力项目的前置门槛。
1390亿美元对8000亿美元。据Rhodium Group测算，2026年中国上市公司在AI基础设施上的投资将翻倍至约1390亿美元，仍不到美国同行8000亿美元的五分之一。差距怎么补？2026年9月，北京宣布了总额5600亿美元、为期五年的信息基础设施扩建计划，算力设施位列其中。但真正决定这轮投资能否落地的变量，可能不是芯片，而是电——国家数据局已给枢纽节点新建数据中心划出绿电占比80%的底线，绿电直连与储能配套正从技术选项变成制度门槛。一个靠天吃饭，一个分秒不能断电，算力竞赛正在切换赛道。
关键事实速览
2026年9月，北京宣布5600亿美元信息基础设施扩建计划，覆盖算力设施，周期五年 Rhodium Group测算，2026年中国上市公司AI基建投资将翻倍至约1390亿美元，约为美国同行8000亿美元的五分之一 国家数据局划定枢纽节点新建数据中心绿电占比80%底线，《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》将绿电使用占比列为算力设施项目布局的重要参考指标 政策层面已将储能嵌入绿电直连的制度设计，688号文对项目提出明确要求 润泽科技半年报营收增长50%，AIDC成为核心增长引擎；乌兰察布地块“挤破头”之后，第三方数据中心开始寻找下一个选址
为什么卡壳的是电
中国算力总规模已位居世界第二，扩张却撞上了四重能源墙。西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山的概括很直白：能源成本高、供电稳定性差、功耗大、负载剧烈波动——没有一条是芯片问题。绿电直连解决了“绿电如何送得到”的物理通道，但绿电的间歇性与算力负荷的刚性需求之间存在天然矛盾：算力对供电质量的要求远高于传统工业负荷，需要毫秒级切换和长时稳定输出。
这正是政策的落点所在。688号文已将储能要求嵌入绿电直连的制度设计；换句话说，没有储能方案的绿电直连项目，往后可能过不了评审关。而在《关于深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》之后，算电协同被明确为涵盖源、网、荷、储各环节，贯穿规划、建设、运营全过程的系统性工程。这不是修辞，而是把电力指标前置进了算力项目的立项逻辑——电，第一次和机架一起画进了同一张规划图纸。
谁在排队 谁已卡位
第三方数据中心的机会窗口，正从“抢地”转向“抢电”。数据中心服务商杨雨在接受《中国企业家》专访时的复盘值得细读：当年大厂去西部一律自建，如今西部自建已是小部分，大厂宁愿集中资金做业务、甩掉重资产，第三方西进的逻辑由此成立。乌兰察布气候好、电力便宜且绿色、距离北京近，在“东数西算”政策出台之前就被选中，如今“抢乌兰察布的地已经挤破头”。他的下一步判断是：对未来决策而言，最有价值的是不确定性——提前锁定别人还没看懂的选址，才能创造差异化价值。
把这条时间线与润泽科技的半年报并排看会更清楚：营收增长50%，AIDC成为增长引擎，路径是依托国内多区域智算集群叠加海外节点落地，卡位全国算力枢纽。值得注意的是，当绿电占比80%成为枢纽节点的硬约束，“卡位”的含义已经变了——从卡土地和机架，变成卡绿电资源、储能配置与电网协同能力。“能包容10毫秒时延的业务去西部建设数据中心”这条老规则之上，如今叠加了一条新规则：去西部，还要去绿电充裕、储能跟得上的地方。
电力市场会为算力改规则吗
跨省算电交易，很可能是“十五五”的下一个政策突破口。湖南智库协同中心的建议勾勒了路线图：坚持全国一盘棋，将算力与电力基础设施同步纳入国土空间、能源发展、数字经济等规划，打通算力调度与电力调度之间的数据壁垒，推动电力市场与算力市场融合创新，探索建立跨省跨区算电交易。区域层面已有先行者——长三角作为“东数西算”工程规划布局的八个国家算力枢纽节点之一，其生态绿色一体化发展示范区正在共建跨省域分布式算力一张网。
更深的水区在定价。业内已经开始追问：绿电环境价值如何融入算力产品定价体系？这决定了“绿电算力”能否从成本项变成溢价项，也决定了西部枢纽能否靠电力优势真正留住算力需求，而不只是留住机架。
算力的天花板，正在从芯片制程移向电网的调度能力。
点评
这轮政策转向的实质，是把电从算力项目的配套要素提升为前置条件：绿电占比、储能配置、直连通道，正在同步进入规划与审批的硬约束清单。对地方政府而言，单纯供地供电的招商筹码在贬值，能拿出绿电资源与协同调度方案的区域才有话语权；对从业者而言，项目论证需要从“机架逻辑”切换到“源网荷储逻辑”——赶在“十五五”规划编制窗口关闭前完成这个切换，比抢到一块地更重要。